Publié le : 2 avril 2024, 05h24.
Dernière mise à jour le : 2 avril 2024, 05:24h.
Au milieu d’une baisse d’un mois qui a vu le titre perdre 24,18 % et entrer dans un marché baissier en cours de route, il serait facile de mépriser Genius Sports (NYSE : GENI), mais au moins un analyste estime que les investisseurs devraient envisager une solution différente. voir.
Dans un nouveau rapport adressé aux clients, l’analyste d’Oppenheimer, Jed Kelly, a qualifié Genius de meilleur jeu à petite capitalisation dans le secteur en plein essor des paris sportifs nationaux. Les actions à petite capitalisation sont généralement définies comme celles dont la valeur marchande peut atteindre 2 milliards de dollars. Avec une capitalisation boursière de 1,15 milliard de dollars à la clôture d’aujourd’hui, Genius répond à cette attente.
Kelly a déclaré que l’un des avantages associés à Genius est qu’en tant qu’acteur de pioches et de pelles dans le domaine des paris sportifs, il n’est pas exposé aux tendances de part de marché, qui sont largement dominées par FanDuel et DraftKings de Flutter Entertainment (NYSE : FLUT) (NASDAQ : DKNG). ). Autrement dit, en tant que fournisseur de données, Genius n’est pas exposé au côté consommateur du secteur, ce qui signifie qu’il n’est pas affecté négativement par le duopole susmentionné ou par les tendances négatives des dépenses de consommation.
Genius fournit plutôt des services et des technologies essentiels aux opérateurs. En fait, il fait sans doute partie d’un duopole qui lui est propre, car lui et son rival Sportradar (NASDAQ : SRAD) dominent le marché des données sur les paris sportifs.
Genius Sports perd son surplomb
Un autre catalyseur pour Genius Sports, comme l’a noté Kelly d’Oppenheimer, est la suppression d’un frein sur le titre suite à la réduction par Apax Partners de sa participation dans la société d’environ 10% à 21,3 millions d’actions.
Lundi, Genius a annoncé aux investisseurs que Gabriele Cipparrone, associé chez Apax, se retirait des fournisseurs de données à compter du 8 avril, à la suite de la vente des actions. Kelly a déclaré que la transaction Apax pourrait éliminer une distraction des sponsors, augmenter la liquidité des actions Genius et obliger les investisseurs à réexaminer les fondamentaux attractifs de la société.
Nous avons passé les trois dernières années en tant que société publique à travailler très dur pour former un groupe remarquable d’investisseurs publics que nous sommes fiers d’appeler actionnaires de Genius Sports », a déclaré Mark Locke, PDG de Genius, dans un communiqué. « Grâce à la liquidité accrue de nos actions, nous sommes impatients de continuer à attirer et à fidéliser le type d’actionnaires réfléchis et à long terme que nous avons la chance d’appeler nos partenaires aujourd’hui. »
Genius a déclaré qu’il entreprenait « une recherche approfondie » pour trouver des membres du conseil d’administration qualifiés pour remplacer ceux précédemment classés comme représentants d’Apax Partners.
Autres catalyseurs pour Genius Sports
Genius a précédemment déclaré aux investisseurs qu’il prévoyait d’afficher un chiffre d’affaires de 480 millions de dollars en 2024 sur un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 75 millions de dollars. Un cash-flow libre positif est également à prévoir cette année.
L’entreprise pourrait également atteindre l’équilibre sur la base du bénéfice par action (BPA) en 2025 avant de devenir rentable selon cette mesure l’année suivante.
Sur les 10 analystes qui couvrent le titre, neuf lui attribuent l’équivalent d’un « achat fort » ou d’un « achat » et l’objectif de cours consensuel de 9,15 $ implique une hausse de 65,76 % par rapport au cours de clôture d’aujourd’hui de 5,52 $.