Investissement en dividendes : comment ça marche et comment commencer

L’investissement en dividendes peut être une excellente stratégie d’investissement. Les actions à dividendes ont historiquement surperformé les S&P500 avec moins de volatilité. En effet, les actions à dividendes offrent deux sources de rendement : un revenu régulier provenant du versement de dividendes et une appréciation du capital du cours de l’action. Ce rendement total peut s’accumuler avec le temps.

En raison de leur moindre volatilité, les actions à dividendes attirent souvent les investisseurs à la recherche de placements à moindre risque, en particulier ceux qui sont à la retraite ou s’en approchent. Mais les actions à dividendes peuvent toujours être risquées si vous ne savez pas quoi éviter. Voici un aperçu plus approfondi de la façon d’investir dans des actions à dividendes.

Comment fonctionnent les actions à dividendes

Comment fonctionnent les actions à dividendes

Regardons un exemple. Supposons que vous achetiez 100 actions d’une entreprise pour 10 $ chacune et que chaque action verse un dividende de 0,50 $ par an. Si vous investissez 1 000 $, vous recevrez 50 $ de dividendes au cours d’une année. Cela équivaut à un rendement en dividende de 5 %, ce qui n’est pas trop mal.

Ce que vous choisissez de faire avec vos dividendes dépend de vous. Tu peux:

• DRIP – Réinvestissez-les automatiquement pour acheter plus d’actions de la société via un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP).
• Achetez des actions dans une autre entreprise.
• Économisez de l’argent.
• Dépensez l’argent.

Que le cours des actions de la société augmente ou baisse, vous recevrez ces dividendes tant que la société continuera à les verser.

La beauté des actions qui versent des dividendes réside dans le fait qu’une partie de votre rendement comprend des paiements trimestriels prévisibles. Toutes les entreprises proposant des actions à dividendes ne peuvent pas maintenir le versement de dividendes dans tous les environnements économiques, mais un portefeuille diversifié d’actions à dividendes peut produire des revenus fiables, mauvais temps.

Combinez ces dividendes avec l’appréciation du capital à mesure que la valeur des sociétés que vous possédez augmente et que les rendements totaux peuvent rivaliser et même dépasser ceux du marché dans son ensemble.

Exemples

Exemples d’actions à dividendes

Voici quelques sociétés bien connues qui versent depuis longtemps des dividendes, ainsi que leurs rendements en dividendes aux cours récents des actions et le montant par action de chaque dividende :

Procter & Gamble et Lowe’s ont augmenté leurs dividendes en actions pendant plus de 50 années consécutives, les plaçant ainsi dans un groupe d’entreprises d’élite connu sous le nom de Dividend Kings. Ils font également partie des sociétés de l’indice Dividend Achievers S&P 500 avec plus de 25 années consécutives d’augmentation des dividendes. Chevron est également un aristocrate, avec une séquence de plus de 35 ans de croissance des dividendes. Les actions à dividendes peuvent provenir de presque n’importe quel secteur, et le montant du dividende et le pourcentage de rendement peuvent varier considérablement d’une entreprise à l’autre.

Indicateurs clés

Rendement des dividendes et autres indicateurs clés

Avant d’acheter des actions à dividendes, il est important de savoir comment les évaluer. Ces mesures peuvent vous aider à comprendre le montant des dividendes à espérer, la fiabilité d’un dividende et, plus important encore, comment identifier les signaux d’alarme :

• Rendement en dividendes: Il s’agit du dividende annualisé représenté en pourcentage du cours de l’action. Par exemple, si une entreprise verse 1 $ de dividendes annualisés et que l’action coûte 20 $ par action, le rendement du dividende serait de 5 %. Le rendement est utile comme mesure de valorisation lorsque vous comparez le rendement actuel d’une action à ses niveaux historiques. Un rendement en dividendes plus élevé est préférable, toutes choses étant égales par ailleurs, mais la capacité d’une entreprise à maintenir le versement de dividendes – et, idéalement, à l’augmenter – compte encore plus. Un rendement en dividendes anormalement élevé pourrait être un signal d’alarme.
• Taux de distribution des dividendes: Il s’agit du dividende exprimé en pourcentage des bénéfices d’une entreprise. Si une entreprise gagne 1 $ par action en bénéfice net et verse un dividende de 0,50 $ par action, le ratio de distribution est de 50 %. De manière générale, plus le ratio de distribution est faible, plus le dividende est durable.
• Taux de distribution du dividende en espèces : Il s’agit du dividende exprimé en pourcentage des flux de trésorerie d’exploitation d’une entreprise moins les dépenses en capital, ou flux de trésorerie disponible. Cette mesure est pertinente car le résultat net GAAP n’est pas une mesure de trésorerie et diverses dépenses non monétaires peuvent entraîner une variation significative des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles d’une entreprise d’une période à l’autre. Cette variabilité peut parfois rendre le ratio de distribution d’une entreprise trompeur. Les investisseurs peuvent utiliser le ratio de distribution des dividendes en espèces, ainsi que le ratio de distribution simple, pour mieux comprendre la durabilité d’un dividende.
• Retour total: Il s’agit de l’augmentation du cours de l’action (appelée plus-value) majorée des dividendes versés. Par exemple, si vous payez 10 $ pour une action dont la valeur augmente de 1 $ et versez un dividende de 0,50 $, alors ces 1,50 $ que vous avez gagnés équivaut à un rendement total de 15 %.
• Bénéfice par action (BPA): La mesure BPA normalise les bénéfices d’une entreprise par rapport à la valeur par action. Les meilleures actions à dividendes sont des sociétés qui ont démontré leur capacité à augmenter régulièrement leur bénéfice par action au fil du temps et ainsi à augmenter leur dividende. Un historique de croissance des bénéfices est souvent la preuve d’avantages concurrentiels durables.
• Ratio P / E: Le ratio cours/bénéfice est calculé en divisant le cours de l’action d’une entreprise par son bénéfice par action. Le ratio P/E est une mesure qui peut être utilisée avec le rendement du dividende pour déterminer si une action à dividende est correctement évaluée.

Le haut rendement ne fait pas tout

Le haut rendement ne fait pas tout

Les investisseurs en dividendes inexpérimentés commettent souvent l’erreur d’acheter des actions offrant les rendements en dividendes les plus élevés. Même si les actions à haut rendement ne sont pas mauvaises, les rendements élevés peuvent être le résultat d’une baisse du prix d’une action en raison du risque de réduction du dividende. C’est ce qu’on appelle un piège à rendement des dividendes.

Voici quelques mesures que vous pouvez prendre pour éviter de tomber dans le piège du rendement :

• Évitez d’acheter des actions uniquement en fonction du rendement des dividendes. Si une entreprise affiche un rendement nettement supérieur à celui de ses pairs, c’est souvent un signe de difficulté et non d’opportunité.
• Utilisez les ratios de distribution pour évaluer la durabilité d’un dividende.
• Utilisez l’historique des dividendes d’une entreprise – tant en termes de croissance des distributions que de rendement – ​​comme guide.
• Étudiez le bilan, y compris la dette, la trésorerie et les autres actifs et passifs.
• Considérez l’entreprise et l’industrie elle-même. L’activité de l’entreprise est-elle menacée par la concurrence, la faiblesse de la demande ou toute autre perturbation ?

Malheureusement, un rendement qui semble trop beau pour être vrai l’est souvent. Il est préférable d’acheter une action à dividendes avec un rendement inférieur et solide comme le roc plutôt que de rechercher un rendement élevé qui peut s’avérer illusoire. De plus, se concentrer sur le dividende croissance – l’historique d’une entreprise et sa capacité à augmenter son dividende en actions – s’avèrent souvent plus rentables.

Impôts

Comment sont imposés les dividendes ?

La plupart des actions à dividendes versent des dividendes « qualifiés », qui sont imposés à un taux de 0 % à 20 %, selon votre tranche d’imposition. La fourchette est nettement inférieure aux taux ordinaires d’impôt sur le revenu, de 10 % à 37 % ou plus. (Un impôt supplémentaire de 3,8 % est prélevé sur certains revenus de placement pour les revenus les plus élevés.)

Bien que la plupart des dividendes soient admissibles aux taux d’imposition inférieurs, certains dividendes sont classés comme dividendes « ordinaires » ou non admissibles et sont imposés à votre taux d’imposition marginal. Plusieurs types d’actions sont structurées pour verser des rendements de dividendes élevés et peuvent être soumises à des obligations fiscales plus élevées en raison de leur structure d’entreprise. Les deux plus courants sont les fiducies de placement immobilier, ou REIT, et les sociétés en commandite principale, ou MLP.

Bien entendu, cette charge fiscale supplémentaire ne s’applique pas si vos actions à dividendes sont détenues dans un plan de retraite fiscalement avantageux tel qu’un compte de retraite individuel (IRA). Cependant, investir dans les MLP peut parfois vous obliger à payer des impôts, même sur votre IRA.

Sujets connexes sur les actions à dividendes

Stratégies

Stratégies d’investissement en dividendes

On croit à tort que les actions à dividendes sont réservées aux retraités ou aux investisseurs réticents à prendre des risques. Ce n’est pas le cas. Vous devriez envisager d’acheter des actions versant des dividendes chaque fois que vous commencez à investir pour profiter de leurs avantages à long terme. Les actions à dividendes, en particulier celles des sociétés qui augmentent régulièrement leurs dividendes, ont historiquement surperformé le marché avec moins de volatilité – exprimée dans une mesure appelée « bêta ». Pour cette raison, les actions à dividendes conviennent parfaitement à presque tous les investisseurs ; ils peuvent vous aider à constituer un portefeuille diversifié et générateur de richesse.

Il existe quelques stratégies de dividendes à considérer. La première consiste à constituer un portefeuille de dividendes dans le cadre de votre portefeuille global. Lorsque vous constituez un portefeuille de dividendes, il est important de se rappeler que le versement de dividendes n’est pas obligatoire pour une entreprise de la même manière que les entreprises doivent payer les intérêts sur les obligations. Cela signifie que si une entreprise doit réduire ses dépenses, le dividende pourrait être menacé.

Vous ne pouvez pas éliminer complètement le risque d’une réduction des dividendes, mais vous pouvez le réduire. Concentrez-vous moins sur le rendement en dividendes d’une entreprise et davantage sur sa capacité à augmenter régulièrement son dividende. Recherchez une entreprise avec un profil financier solide et axée sur un secteur en croissance.

Un autre aspect d’une stratégie d’investissement en dividendes consiste à déterminer comment vous souhaitez réinvestir vos dividendes. Certains investisseurs choisissent de réinvestir leurs dividendes manuellement, tandis que d’autres utilisent un plan de réinvestissement des dividendes, également appelé DRIP. Cet outil puissant récupérera chaque dividende que vous gagnez et le réinvestira – sans frais ni commissions – automatiquement dans des actions de cette société. Cet outil simple à configurer et à oublier est l’un des moyens les plus simples de mettre le pouvoir du temps et de la valeur composée à votre avantage.

Une autre stratégie d’investissement en dividendes consiste à investir dans un fonds négocié en bourse (ETF) ou un fonds commun de placement axé sur les dividendes. Ces options de fonds permettent aux investisseurs de posséder des portefeuilles diversifiés d’actions à dividendes qui génèrent un revenu passif.

Quelle que soit la stratégie de dividendes que vous utilisez, l’ajout d’actions à dividendes à votre portefeuille peut être bénéfique. Ils peuvent vous aider à réduire la volatilité et à augmenter vos rendements totaux afin que vous puissiez atteindre vos objectifs financiers un peu plus rapidement.