Le match de championnat national féminin de la NCAA 2024 a établi un record en tant qu’événement sportif féminin sur lequel les paris ont été les plus importants, soulignant l’expansion rapide de l’industrie des paris sportifs. Le directeur général de Needham & Co., Bernie McTernan, et l’analyste de recherche sur les actions d’Oppenheimer pour l’Internet grand public, Jed Kelly, se joignent à Market Domination pour discuter des prévisions de croissance pour ce secteur.
Kelly note que l’industrie des paris sportifs a le potentiel de croître de plus de 30 % cette année seulement, soulignant que les chiffres « parlent d’eux-mêmes ». Il explique que les paris sportifs sont « largement adoptés », le public commençant à s’étendre à un groupe démographique plus large à mesure que les applications mobiles les rendent facilement accessibles. Kelly affirme que des acteurs de premier plan du secteur, tels que DraftKings (DKNG), commencent à démontrer leur capacité à atteindre la rentabilité en « utilisant Internet pour obtenir des avantages d’échelle », ce qui leur permet de devancer rapidement les institutions de paris traditionnelles comme les casinos.
McTernan déclare qu’à mesure que les paris sportifs et les médias sportifs deviennent « plus courants », il prévoit une croissance continue du secteur. Bien que certains États n’aient pas encore pleinement adopté les paris sportifs, il estime qu’« avec le temps », une adoption généralisée se produira, car c’est « quelque chose que les consommateurs veulent pouvoir faire ». McTernan note que le jeu de la NCAA reflète l’accent mis par l’industrie des paris sportifs sur la satisfaction de la demande des consommateurs et l’élargissement de la gamme de sports disponibles pour les paris. Cependant, il a exprimé ses inquiétudes quant à savoir si les tactiques de l’industrie, telles que les négociations préétablies, pourraient « saigner à sec les clients ».
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Note de l’éditeur : cet article a été rédigé par Ange Smith
Transcription vidéo
(MUSIQUE EN COURS)
– Le match de championnat national féminin de la NCAA de cette année a établi le record du plus grand pari sur un événement sportif féminin de tous les temps, selon plusieurs livres sportifs. Alors que l’industrie des paris sportifs continue de croître, quels noms sont les mieux positionnés ? Nous examinons comment naviguer dans l’ensemble avec le playbook Yahoo Finance.
Nous rejoignons maintenant Jed Kelly, directeur général de la recherche sur les actions chez Oppenheimer, et Bernie Mcternan, également directeur général de Needham and Company.
Les gars, merci beaucoup d’être ici. Je veux d’abord parler de la situation dans son ensemble. Car oui, on entend parler de ces grands événements qui suscitent beaucoup d’activité. Mais dans l’ensemble, Jed, commençons par vous, parlez-nous de l’adoption des paris sportifs aux États-Unis et de la façon dont ces entreprises en tirent profit.
JED KELLY : Ouais, je pense que les chiffres parlent clairement de votre… parlent d’eux-mêmes, n’est-ce pas. Vous voyez une industrie qui va probablement connaître une croissance bien supérieure à 30 % cette année. Les paris sportifs sont donc largement adoptés.
Je pense que vous venez de souligner le tournoi féminin, qui pourrait probablement attirer un autre segment de la population. Il a toujours été particulièrement populaire parmi les hommes, appelez-le 25 à 50 ans. Je pense que maintenant, vous le voyez. Il est beaucoup plus facile d’accéder à ces applications. Il y a 10 ans, il fallait passer par des filières illégales et le sport est populaire.
Donc, l’adoption, comme nous l’avions toujours pensé, allait se produire, je pense que maintenant ce que vous voyez, c’est que vous voyez maintenant ces entreprises prouver qu’elles peuvent devenir rentables et générer une rentabilité durable. Et c’est ce que nous avons vu se produire avec DraftKings, surtout au cours des 18 derniers mois.
– Et Bernie, en réfléchissant à la thèse de ces entreprises sur l’adoption à travers le pays, tous les paris sportifs d’État ne sont pas encore légaux. Dans quelle mesure cela joue-t-il à ce stade ? Y a-t-il des États où vous faites la paix avec cela ? Peut-être que cela n’arrivera jamais.
Mais nous nous concentrons sur l’engagement et ceci, cela, l’autre État. Comment pensez-vous de cette partie de l’histoire parce que, évidemment, en remontant trois ou quatre ans en arrière, c’était un peu tout.
BERNIE MCTERNAN : Ouais. Non, c’est un point vraiment intéressant. Et c’est certainement quelque chose que nous voyons, un potentiel d’amélioration à l’heure actuelle. Environ la moitié du pays a accès aux paris sportifs en ligne. C’est beaucoup plus faible pour iGaming, qui ne représente que 11 % du pays.
Avec le temps, nous pensons que cela va continuer à se produire. Et je pense que c’est aussi ce dont Jen parlait plus tôt : lorsque vous commencez à parler de la convergence des paris sportifs et des médias sportifs, cela devient de plus en plus courant. Le chat est sorti du sac et c’est quelque chose que les consommateurs veulent pouvoir faire. Nous pensons donc qu’avec le temps, cela peut certainement arriver.
Encore une fois, qu’il s’agisse d’un référendum ou autre, cela peut prendre plusieurs années. Mais il n’y a qu’environ 10 % du pays où… ou la fantaisie quotidienne était explicitement interdite. C’est donc ce que nous considérons comme le potentiel le plus élevé des paris sportifs en ligne.
Et puis la législation sur les jeux en ligne a été plus lente, mais les États ont besoin de plus d’argent au fil du temps. Nous pensons que c’est une autre voie à explorer pour générer ces fonds.
– Et Jed, pourquoi y a-t-il eu une telle différenciation dans la façon dont certaines de ces actions se négocient ? Est-ce parce que si je regarde quelque chose comme un DraftKings, c’est un pur jeu, un pari en ligne. Alors que si je regarde certains des acteurs historiques, ils ont toujours leurs opérations physiques.
JED KELLY : Ouais, c’est exactement ce que c’est. Vos locaux, c’est vrai, ils louent des casinos, il y a des casinos avec de gros baux où DraftKings et FanDuel jouent ici avec des sociétés Internet qui utilisent Internet pour obtenir des avantages à grande échelle. Et ce que vous avez vu, c’est que les États en dehors du Nevada ont légalisé les paris sportifs, DraftKings et FanDuel continuent de consolider leurs parts de marché et ils sont essentiellement jugés sur des paramètres différents, n’est-ce pas.
Je pense que vous avez des actionnaires de MGM Caesars qui disent que nous n’avons pas besoin que vous représentiez 25 % du marché global, n’est-ce pas. Il s’agit d’un module complémentaire intéressant dans lequel DraftKings et FanDuel doivent détenir plus de 30 % de part de marché pour fonctionner. Et vous le voyez maintenant dans les produits, n’est-ce pas.
Si vous regardez simplement la gestion de l’État, regardez la part de l’État, leurs produits sont désormais meilleurs que ceux de n’importe lequel des producteurs terrestres, et c’est ce que vous voyez.
– Et Bernie, nous avons parlé en haut de l’engagement que nous avons constaté autour du Final Four féminin, le match de championnat féminin qui s’est déroulé hier. Lorsque vous réfléchissez à cette dynamique, s’agit-il d’attirer plus de parieurs sur ces plateformes ou s’agit-il de donner aux parieurs existants plus de liquidités, essentiellement, sur le marché ?
Il y a maintenant toute une série d’événements que les gens ne regardaient pas, mais ils le sont désormais. Je ne sais pas dans quelle mesure, disons, la montée en puissance de quelque chose comme la F1 joue un rôle dans tout cela. S’agit-il de… comment cela se passe-t-il pour les plateformes qui envisagent, peut-être, le basket-ball féminin devenant peut-être le cinquième ou le sixième sport le plus populaire aux États-Unis, de son point de vue actuel ?
BERNIE MCTERNAN : Ouais, je pense que ça parle de devoir donner aux gens ce qu’ils veulent. C’est pouvoir parier sur le sport ou sur n’importe quel sport. Et en fin de compte, c’est ainsi que nous envisageons les paris sportifs en ligne. Et nous nous posons toujours la question, car il y a eu un grand changement pour les paris sportifs en ligne, les opérateurs poussant vraiment la combinaison de paris et augmentant leur emprise.
Et la question est : à quel moment vont-ils saigner à blanc leurs clients ? Mais en réalité, nous ne le voyons pas encore, car les parieurs sportifs veulent pouvoir parier sur plus de choses. C’est vraiment un budget de divertissement sur lequel ils se concentrent.
Alors que les nouveaux sports gagnent en popularité, Netflix sort un nouveau documentaire sur le golf, vous avez le Masters qui arrive ce week-end. Vous savez, c’est vraiment l’opportunité où il y a, encore une fois, comme je l’ai mentionné précédemment, cette convergence des paris sportifs et des médias sportifs. C’est vraiment un budget de divertissement sur lequel nous nous concentrons.
Et c’est donc génial quand quelqu’un comme Caitlin Clark apparaît. Même si c’est plus qu’un simple pop-up, elle se porte très bien depuis quatre ans, mais donne aux gens la possibilité de s’engager davantage dans le sport et d’interagir avec les médias via les paris sportifs.
– Et vous avez tous les deux DraftKings comme surperformant. En fait, vous aimez une grande partie de la zone de couverture. Mais Jed, je veux me concentrer sur un nom que vous aimez particulièrement, et c’est Genius Sports, que je ne connaissais pas très bien, mais c’est plutôt un fournisseur de données, si j’ai bien compris. Pourquoi aimes-tu celui-là ?
JED KELLY : Oui, nous aimons Genius Sports pour trois raisons. Premièrement, nous pensons que si vous souhaitez jouer aux paris sportifs avec une capitalisation boursière inférieure à 5 milliards de dollars, Genius Sports ou Sports Radar, les fournisseurs de données, seront votre meilleure option.
Deuxièmement, parce qu’ils sont un fournisseur de données, les paris sportifs ne peuvent pas intégrer la technologie en interne. Et ils ont des relations exclusives avec leurs deux ligues clés, la NFL et l’EPL, jusqu’en 2028, 2029, ce qui vous donne une bonne prévisibilité financière.
Et troisièmement, tous les indicateurs financiers deviennent positifs cette année. Ils influent sur un flux de trésorerie disponible positif. L’EBITDA va croître de 40 %. Nous aimons donc les fournisseurs de données ici si vous recherchez des domaines de moins de 5 milliards de dollars qui ne seront pas affectés par la consolidation que vous voyez flotter dans DraftKings.
– Très bien, Jed, Bernie, merci à vous deux. Nous aimons que les Huskies marquent les points ce soir. Merci d’être passé.
JED KELLY : Les paris sportifs ne le font pas.
– Oh, en tant qu’ancien. En tant qu’ancien, j’ai couru tout le tournoi.