Des millions de Kenyans utilisant M-Pesa et d’autres services d’argent mobile pourraient gagner des intérêts sur leurs dépôts sans une loi de 2014 qui l’avait bloqué, faisant des Kenyans les seuls à ne pas pouvoir gagner de l’argent grâce à leurs dépôts d’argent mobile.
Dans d’autres pays africains, notamment en Ouganda et en Tanzanie, les clients d’argent mobile perçoivent des intérêts sur leurs soldes, ce qui s’apparente à une épargne bancaire, révèle un nouveau rapport du Fonds monétaire international (FMI).
Le rapport sur la monnaie électronique et la transmission de la politique monétaire, publié la semaine dernière, a évalué les environnements dans lesquels la monnaie électronique a été pratiquée dans cinq pays africains où la croissance de la monnaie électronique est la plus rapide : le Kenya, la Tanzanie, le Nigeria, le Ghana et l’Ouganda.
Il montre que parmi les cinq pays, seul le Kenya est doté d’une loi qui empêche les titulaires de comptes d’argent mobile et les prestataires de services de percevoir des intérêts sur leurs dépôts.
Les gouvernements africains exigent que les entreprises exploitant des services d’argent mobile ouvrent des comptes auprès des banques, où elles détiennent l’argent des clients, qui rapporte des intérêts.
« Les EMI (émetteurs de monnaie électronique/opérateurs de plateformes d’argent mobile) doivent établir un fonds fiduciaire dans les banques pour conserver tous les financements reçus. Ces fonds fiduciaires sont traités de la même manière que les autres comptes bancaires en ce qui concerne les retraits, les réserves obligatoires et autres réglementations.
« La distribution d’intérêts n’est pas autorisée et, comme indiqué dans le système national de paiement de 2014, tout revenu généré par le placement de ces fonds fiduciaires doit être reversé à une organisation caritative publique pour être utilisé à des fins caritatives publiques », note le rapport du FMI en ce qui concerne au Kenya.
Réglementation sur la monnaie électronique
Parmi les cinq, le Kenya a été le premier à lancer des opérations d’argent mobile lorsque Safaricom a lancé M-Pesa en 2007, le Nigeria ayant délivré à MTN – son plus grand opérateur de réseau mobile – une licence pour exploiter des services d’argent mobile en 2022, étant le dernier en date.
Le gouvernement a commencé à réglementer M-Pesa en 2014, lorsque la réglementation nationale sur le système de paiement a été promulguée, la loi interdisant également le paiement d’intérêts sur les soldes d’argent mobile aux prestataires de services.
« Un émetteur de monnaie électronique ne doit pas percevoir d’intérêts ni aucun autre rendement financier de la part du détenteur ou du client de monnaie électronique.
« Tous les revenus générés par le placement de ces fonds en fiducie seront reversés à une organisation caritative publique pour être utilisés à des fins caritatives publiques », stipule la loi.
Depuis la promulgation de la réglementation nationale sur le système de paiement, la Fondation M-Pesa fonctionne comme la branche caritative de Safaricom, destinée à être utilisée pour des activités caritatives publiques, grâce aux revenus d’intérêts sur les dépôts des clients investis.
Cependant, avant cela, la société mère ultime de Safaricom, Vodafone Group, possédait M-Pesa Holding Company Limited — l’entité qui détient et investit des centaines de milliards de shillings dans M-Pesa — et avait le pouvoir discrétionnaire de dépenser l’argent gagné en investissant dans les investissements des Kenyans. M-Pesa dépose comme bon lui semble.
Cela faisait suite à un amendement à l’acte de fiducie qui a créé M-Pesa Holding le 19 juin 2008, soit seulement 10 jours après la cotation de M-Pesa à la Bourse de Nairobi (NSE), pour stipuler que « de tels intérêts ou revenus seront généralement appliqué d’abord pour couvrir les propres coûts du fiduciaire liés à son rôle dans le service, mais peut être appliqué à d’autres fins (qu’elles soient caritatives ou non) que le fiduciaire peut déterminer, à sa seule discrétion.
« Tout intérêt ou revenu reçu au titre de tout investissement du fonds fiduciaire sera conservé par le fiduciaire pour ses propres comptes et ne fera pas partie du fonds fiduciaire ni ne sera crédité au fonds fiduciaire et le fiduciaire n’aura aucune obligation (exprès ou implicite, et que ce soit en tant que fiduciaire ou à tout autre titre) pour rendre compte à tout participant au système de ces intérêts ou revenus », indique en outre l’acte de fiducie.
Vodafone a continué de contrôler M-Pesa Holding même après la promulgation de la réglementation nationale sur le système de paiement jusqu’en mai de l’année dernière, lorsqu’elle a annoncé avoir signé un accord pour le vendre à Safaricom pour un prix symbolique de 1 $ (137 Sh à l’époque).
Vodafone a déclaré que M-Pesa Holding – le fonds fiduciaire – disposait d’investissements à court terme de 1,247 milliard d’euros à la fin du mois de mars de l’année dernière (l’équivalent de 186 milliards de shillings à l’époque) et que les fonds des clients de M-Pesa totalisaient 1,226 milliard d’euros (183 milliards de shillings à l’époque). le temps).
Abonnés M-Pesa
Safaricom comptait 32,11 millions de clients M-Pesa au 31 mars 2023. Fin septembre 2023, elle a déclaré que ses clients détenaient 273,9 milliards de shillings en dépôts M-Pesa.
Le dernier rapport statistique sectoriel de la Communications Authority of Kenya (CA) montre également qu’à fin décembre 2023, les abonnements à l’argent mobile s’élevaient à 38 millions.
Safaricom propose certains de ses produits d’épargne basés sur M-Pesa, qui permettent aux clients de percevoir des intérêts pendant la période pendant laquelle les fonds sont bloqués. Mais les simples économies M-Pesa ne génèrent pas de retours pour les utilisateurs.
« En d’autres termes, les détenteurs de monnaie électronique ne reçoivent aucun intérêt sur leurs comptes de monnaie électronique », note le rapport du FMI sur l’environnement de l’argent mobile au Kenya.
Cela signifie que les Kenyans qui détiennent de l’argent sur M-Pesa et sur d’autres comptes d’argent mobile pendant de longues périodes perdent de la valeur en raison de l’impact de l’inflation, perdant ainsi par rapport aux citoyens d’autres pays.
Mais en Ouganda et en Tanzanie voisins, les utilisateurs d’argent mobile gagnent des intérêts sur leurs dépôts, et les gouvernements exigent également que les opérateurs détiennent les fonds dans des fonds fiduciaires dans des banques commerciales.
« Les opérateurs de monnaie électronique perçoivent des intérêts sur leurs soldes de monnaie électronique. Ils ne sont pas mandatés mais sont autorisés à distribuer les intérêts à leurs détenteurs de monnaie électronique. Dans la pratique, les IME distribuent des intérêts à leurs clients depuis 2014 », note le FMI sur la situation en Tanzanie.
MTN Ouganda détient les fonds de ses clients auprès de 11 institutions financières qui gèrent les fonds fiduciaires.
« Cependant, contrairement au Kenya, les intérêts gagnés sur le fonds fiduciaire devraient être distribués aux clients à la fin de chaque trimestre », a déclaré le FMI.
Au Ghana, le FMI note également que les opérateurs d’argent mobile doivent distribuer 80 % des revenus d’intérêts aux détenteurs de monnaie électronique, conformément aux directives de 2015.
« Par conséquent, détenir un compte de monnaie électronique au Ghana est très similaire à détenir un compte dans une banque commerciale », note le FMI.
Au Nigeria, les prestataires de services de paiement peuvent percevoir des intérêts sur les soldes de monnaie électronique et distribuer les revenus d’intérêts à leurs détenteurs de monnaie électronique.