Reddit Inc. et ses investisseurs cherchent à lever jusqu’à 748 millions de dollars dans le cadre de ce qui serait l’une des plus importantes introductions en bourse de cette année, selon des sources proches du dossier.
La plateforme de médias sociaux et certains de ses actionnaires actuels envisagent de vendre 22 millions d’actions pour 31 à 34 dollars chacune, ont indiqué les sources, qui ont demandé à ne pas être identifiées car l’information n’était pas encore publique. La société cherchait une valorisation pouvant atteindre 6,5 milliards de dollars lors de la cotation, a rapporté Bloomberg News.
Les sources ont indiqué que la société prévoyait d’acheter environ 1,76 million d’actions lors de l’introduction en bourse par les utilisateurs et les modérateurs ayant créé des comptes avant le 1er janvier. Ces actions ne seront pas soumises à une période de blocage, ce qui signifie que les propriétaires pourront les vendre le jour même. jour d’ouverture de la négociation, selon le dossier déposé par Reddit en février auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Un représentant de Reddit a refusé de commenter.
Évaluation de Reddit
Le travail de plus de deux ans de Reddit pour être coté en bourse reflète les hauts et les bas du marché, à commencer par son premier dépôt confidentiel en 2021, lorsque les introductions en bourse sur les bourses américaines ont établi un record historique de 339 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg. Reddit a levé des fonds cette année-là, l’évaluant à 10 milliards de dollars, et Bloomberg News a rapporté l’année suivante qu’il pourrait être valorisé jusqu’à 15 milliards de dollars en cas d’introduction en bourse.
Pendant ce temps, les introductions en bourse aux États-Unis ont chuté, atteignant seulement 26 milliards de dollars l’année dernière, selon les données. En janvier, Bloomberg News a rapporté que Reddit étudiait les retours des premières réunions avec des investisseurs potentiels lors d’une introduction en bourse, selon lesquels il devrait envisager une valorisation d’au moins 5 milliards de dollars.
La société constitue un ajout de premier plan à la liste annuelle des sociétés ouvertes nouvellement ou sur le point de devenir publiques. La plus importante de ces cotations a été celle de 1,57 milliard de dollars réalisée par Amer Sports Inc. en janvier. Astera Labs Inc., un éditeur de logiciels axé sur l’intelligence artificielle, a déclaré vendredi dans un dossier qu’il solliciterait jusqu’à 534 millions de dollars pour son introduction en bourse, qui précèdera probablement celle de Reddit.
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La cotation de Reddit sera surveillée de près par les candidats à l’introduction en bourse, tels que Rubrik Inc., une start-up de sécurité des données soutenue par Microsoft Corp., et la société de paiement pour les soins de santé Waystar Technologies Inc. Leurs délibérations interviennent après un quatuor de cotations aux États-Unis dirigées par le concepteur de semi-conducteurs Arm Holdings Plc. L’offre d’un milliard de dollars en septembre n’a pas réussi à déclencher un rebond durable du marché.
Diminution des pertes
Fondé en 2005, Reddit a enregistré en moyenne 73,1 millions de visiteurs uniques actifs quotidiens au quatrième trimestre, selon son dossier de février. La société a déclaré une perte nette de 91 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 804 millions de dollars en 2023, contre une perte nette d’environ 159 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 667 millions de dollars un an plus tôt.
Le principal actionnaire de Reddit est Advance Magazine Publishers Inc., qui fait partie de l’empire d’édition familial Newhouse qui possède Conde Nast, qui a acheté Reddit en 2006 et l’a scindé en 2011.
Reddit a déclaré que ses millions d’utilisateurs et de modérateurs fidèles présentaient des risques ainsi qu’un avantage pour l’entreprise. Les rédacteurs entretiennent une relation historiquement combative avec le site, déclenchant des révoltes contre tout, du racisme sur la plateforme aux décisions de recrutement des dirigeants.
Actions mèmes
Des milliers de membres du forum WallStreetBets – qui compte environ 15 millions d’utilisateurs et a contribué à populariser les actions mèmes comme GameStop Corp. – ont voté pour renforcer un message du forum sur la vente à découvert des actions de Reddit lorsqu’elles commencent à être négociées. Leurs raisons variaient depuis le manque de rentabilité de l’entreprise jusqu’aux préoccupations liées à la concurrence.
L’introduction en bourse est dirigée par Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. et Bank of America Corp., selon le dossier de Reddit. La société prévoit que ses actions soient négociées à la Bourse de New York sous le symbole RDDT.
Le co-fondateur et PDG de Reddit, Steven Huffman, a déclaré dans une lettre signée incluse dans le dossier que la société disposait de nombreuses opportunités pour développer à la fois la plate-forme et l’activité.
« La publicité est notre première activité, et les annonceurs de toutes tailles ont découvert que Reddit est un excellent endroit pour trouver des clients très motivés qu’ils ne peuvent atteindre ailleurs », a déclaré Huffman. « La publicité sur Reddit évolue rapidement et nous en sommes encore aux premiers stades de croissance de cette activité. »
Licence IA
Reddit a déclaré qu’il commençait à autoriser des tiers à accorder une licence d’accès aux données sur la plate-forme, notamment pour former des modèles d’intelligence artificielle. La société a déclaré qu’en janvier, elle avait conclu des accords de licence de données d’une valeur contractuelle globale de 203 millions de dollars et pour des durées allant de deux à trois ans. Il s’attend à un minimum de 66,4 millions de dollars de revenus provenant de ces accords cette année, selon le dossier.
Reddit a également annoncé un accord avec Google d’Alphabet Inc., permettant aux produits d’IA de Google d’utiliser les données de Reddit pour améliorer leur technologie. Les grands modèles de langage ont souvent besoin de vastes quantités de contenu généré par l’homme pour s’améliorer.
Huffman possède des actions lui donnant 3,5% des droits de vote. Cela inclut les actions de classe B qui disposeront de 10 voix chacune, contre une chacune pour les actions de classe A qui seront vendues lors de l’introduction en bourse, selon le dossier. Huffman a également un accord de procuration de vote avec Advance.
Parmi les autres actionnaires importants figurent la directrice de l’exploitation Jennifer Wong, ainsi que FMR LLC et les entités affiliées au directeur général d’OpenAI, Sam Altman, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital et Quiet Capital et Tacit Capital, selon le dossier.
Le co-fondateur de Huffman, le capital-risqueur Alexis Ohanian, ne figure pas parmi les investisseurs détenant des participations de 5 % ou plus et n’est pas nommé ailleurs dans le dossier.
— Avec l’aide de Priya Anand, Ryan Gould et Katie Roof